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三分钟告诉你什么是shibor - 知乎

三分钟告诉你什么是shibor - 知乎首发于股市早知道切换模式写文章登录/注册三分钟告诉你什么是shibor一号财商研究所要闻：隔夜Shibor报1.833%，下跌5.7个基点。7天shibor报1.9470%，上涨了0.5个基点。3个月shibor报1.727%，上涨6.9个基点。解读01. 什么是shibor？Shibor，是Shanghai Interbank Offered Rate的缩写，中文意思是上海银行间的拆解利率。它指的是由上海18家商业银行组成的团体，相互借钱周转的报价。那报价是怎么来的呢？这个就有点像跳水比赛了，每个银行会报出自己的价位，然后去掉一个最高分，一个最低分，得出来的平均分就是shibor。02. Shibor上涨与下跌代表什么？它就如同一张了解银行资金是否充裕的晴雨表。资金充裕的时候，同行之间有钱可借，货币市场供大于求，那自然shibor利率就低。相反，银行没钱，同行找自己借钱，货币市场供小于求，那肯定要收高点的利息咯。同时，Shibor在一定程度上也反映出了货币政策的松紧。如果央妈要放水，商业银行资金充足，自然Shibor就会下行；相反，央妈要上调准备金（商业银行存在央妈那的钱），那商业银行没啥钱，Shibor利率自然上升。03. 那这跟咱们有啥关系呢？简单来说，Shibor利率的走势与LPR（商业银行贷款给个人或者企业的贷款基础利率）一致。试想一下，如果从同行那借钱的利率（shibor）高了，那这些钱再借给咱们是不是利率也要提一下，否则商业银行怎么赚钱撒？因此，如果shibor上涨了，说明咱们借钱的利率（LPR）也很可能上涨，反之则下降。发布于 2020-06-10 11:24货币政策上海银行间同业拆放利率利率​赞同 97​​5 条评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录股市早知道交流，学习，进步，穿越牛熊，股市早

Shibor_银行间同业拆借利率_shibor报价_中国货币网

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利率数据

汇率数据

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基准指标基本原则

Shibor

Shibor实施准则

Shibor报价行成员

历史数据

Shibor简介

上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称Shibor），以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。

Shibor报价银行团现由18家商业银行组成。报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。中国人民银行成立Shibor工作小组，依据《上海银行间同业拆放利率（Shibor）实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。

全国银行间同业拆借中心受权Shibor的报价计算和信息发布。每个交易日根据各报价行的报价，剔除最高、最低各4家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:00对外发布。

Shibor实施准则

第一章 总 则

第一条 为规范中国货币市场基准利率的形成机制、信息发布机制和监督管理机制，特制定本准则。

第二条 上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称Shibor）是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。

第三条 市场利率定价自律机制成立Shibor工作组（以下简称工作组），依据本准则确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。

第二章 报价银行团构成

第四条 报价银行团由符合条件的商业银行组成。

第五条 报价行原则上应具备以下条件：

（一）是市场利率定价自律机制成员；

（二）具有公开市场一级交易商资格或外汇市场做市商资格；

（三）货币市场交易活跃，即交易量较大、交易连续性较好、价差较小。交易量指报价行在中国货币市场所有交易的总量，包括公开市场交易、同业拆借交易、债券回购交易、现券交易、货币市场衍生品交易等；

（四）信用等级较高；

（五）已建立内部收益率曲线和内部转移定价机制，具有较强的利率定价能力；

（六）通过上海银行间同业拆放利率网（www.shibor.org）等工作组指定的媒体每年披露经注册会计师审计的上年年度报告；

（七）有利于开展报价工作的其它条件。

第六条 符合上述条件、并愿意成为报价行的商业银行应于每年12月1日前向工作组提交申请及相关材料。经审核合格后可成为场外报价行，在场外进行Shibor报价。工作组结合报价等情况，在报价一年以上的场外报价行中，择优选取下一年的Shibor报价行。工作组根据本准则于每年年初公布当年的报价银行团成员名单。

第三章 报价行职责

第七条 提供拆出报价。该报价是基于市场情况的报价，是单利、无担保、批发性利率。报价行当日货币市场交易利率都以其报价利率为基准。报价行应独立报价，当日不得相互参照报价。

第八条 每个交易日（以下简称每日）上午10:55前通过上海银行间同业拆放利率网提供的报价界面完成报价。报价行每日应按时报价，保证质量。

第九条 每日对隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年八个品种进行报价。利率品种代码按期限长短排列为O/N、1W、2W、1M、3M、6M、9M、1Y（O/N代表隔夜，W代表周，M代表月，Y代表年）。

第十条 以年利率（％，Act/360，T+0）对各期限品种报价，保留4位小数。

第十一条 报价行应加强内控，建立流程清晰、权责明确的定价机制和报价程序，建立报价记录留存制度。报价行报价要做到专人专岗，并及时向市场利率定价自律机制备案。

第十二条 建立应急机制，确保每日按时报出各期限品种的利率。

第四章 指定发布人及其职责

第十三条 全国银行间同业拆借中心受权为Shibor的指定发布人。

第十四条 负责提供报价界面，对接收到的每一期限品种的拆出利率数据，剔除最高、最低各4家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，于每日上午11:00对外公布，同时公布各报价行的拆出报价。

第十五条 在上午10:55前鉴别报价行报价的可能差错，及时进行提示。如有报价行未报价，指定发布人根据已报的数据确定Shibor，同时将此情况以书面形式报告工作组。

第十六条 负责维护上海银行间同业拆放利率系统。

第十七条 建立Shibor的备份、应急机制，确保每日Shibor的正常运行和历史资料储存。

第十八条 组织Shibor场外报价行报价。

第五章 工作组的运行机制

第十九条 根据商业银行的申请，按照本准则确定和调整报价银行团成员和场外报价银行团成员。

第二十条 组织报价行和场外报价行按本准则要求开展报价，对指定发布人发布Shibor信息等行为进行日常管理。

第二十一条 按月、季、年评估报价行有关报价行为，通报Shibor运行情况，对报价行报价质量进行考评。

第六章 监督管理

第二十二条 对报价行实行淘汰制。工作组建立报价考评指标体系，并定期对报价行的报价质量、定价机制和报价程序等进行现场检查和非现场检查。工作组每年对所有报价银行团成员的报价记录进行考评，确定淘汰更新方案并公布。

第二十三条 工作组负责监督管理指定发布人，每年对指定发布人履行职责的各项情况进行考核。

第二十四条 指定发布人根据工作组授权，对报价行报价质量进行现场监督和考核。如果报价行出现违反本准则行为，应及时发出警告，要求其改正，并报告工作组。指定发布人应及时记录、披露报价行违反本准则的行为和改正情况，按月向工作组报告Shibor的运行情况。

一文带你读懂到底什么是SHIBOR|界面新闻 · JMedia

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热门搜索正在阅读: 一文带你读懂到底什么是SHIBOR00扫一扫下载界面新闻APP其他途径关注界面…上海银行一文带你读懂到底什么是SHIBORShibor是Shanghai Interbank Offered Rate的缩写，即上海银行间同业拆放利率。已注销用户 · 各位瓜众，新一期的财经词典又来了。本期由特约业内专家小马哥来和大家讲一讲shibor的由来以及它的变化究竟和我们的经济有着怎样的关联。

 

什么是shibor？

Shibor是Shanghai Interbank Offered Rate的缩写，即上海银行间同业拆放利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。其实说的通透点，shibor其实就是大银行之间的借钱行为引发的利率。

说白了，同业拆借，其实就是指银行间互相借钱的行为。银行除上缴或留存一部分存款准备金外，部分银行帐面上会留有超额准备金，同时一部分银行的帐面上会出现准备金短缺的现象，此时就需要向其他银行借入资金。因此，shibor便应运而生了。

隔夜shibor走势图

Shibor怎么定价的？

Shibor报价银行团现由18家商业银行组成。报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。每个交易日根据各报价行的报价，剔除最高、最低各4家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:00对外发布。

Shibor是从什么时间开始运作的呢？

2007年1月4日中国人民银行成立Shibor工作小组，依据《上海银行间同业拆放利率（Shibor）实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。全国银行间同业拆借中心授权Shibor的报价计算和信息发布。

Shibor对我们日常经济有哪些影响？

Shibor的意义在于，这是一个了解银行资金是否充足的晴雨表：每当央行上调存准率或者有上调预期时，shibor会有一定幅度的上升。而一旦Shibor下行，意味着银行资金充足，市场偏宽松即有可能是央行进行公开市场操作的结果。这就为投资者在进行市场资金面分析时提供了一个重要的指标。

譬如当shibor持续上升时，说明银行间资金趋紧，市场资金面偏紧缩，这时持有现金的保值能力较强。当shibor持续下降时，表明银行间资金偏宽松，说明此时市场资金较多，现金保值能力不强，此时应该进行投资或消费。

一年期shibor走势图

近期，继22日上海银行间同业拆放利率(Shibor)1年期品种首次赶超1年期贷款基础利率(LPR)后，23日1年期Shibor再涨1.13基点，达到4.3137%，与4.3%的LPR，倒挂程度加大，并且逼近人行的1年期贷款基准利率4.35%。

Shibor与LPR的倒挂一定程度上意味著“面粉贵过面包”，银行间同业资金成本持续上升，对资产端收益率也将造成上行压力。

版权声明：

本资讯号除注明来源的文章外，均为云掌财经原创文章，欢迎转载，引用请注明本公众号【云掌财经】

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本文为转载内容，授权事宜请联系原著作权人。上海银行2.9k影视行业大额授信开先河，金融如何助力《繁花》绽放？8天前快看 | 个人消费贷款违规流入股市，上海银行被罚145万元19天前金融金融点赞收藏看评论分享至微博分享微信分享QQzone沉浸模式评论暂无评论哦，快来评价一下吧！下载界面新闻 微信公众号微博上海界面财联社科技股份有限公司 版权所有 © 2014-2024 JIEMIAN.COM关于我们联系我们广告合作注册协议投稿须知版权声明举报及处置上海银行一文带你读懂到底什么是SHIBORShibor是Shanghai Interbank Offered Rate的缩写，即上海银行间同业拆放利率。已注销用户 · 2017/05/24 19:57各位瓜众，新一期的财经词典又来了。本期由特约业内专家小马哥来和大家讲一讲shibor的由来以及它的变化究竟和我们的经济有着怎样的关联。

 

什么是shibor？

Shibor是Shanghai Interbank Offered Rate的缩写，即上海银行间同业拆放利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。其实说的通透点，shibor其实就是大银行之间的借钱行为引发的利率。

说白了，同业拆借，其实就是指银行间互相借钱的行为。银行除上缴或留存一部分存款准备金外，部分银行帐面上会留有超额准备金，同时一部分银行的帐面上会出现准备金短缺的现象，此时就需要向其他银行借入资金。因此，shibor便应运而生了。

隔夜shibor走势图

Shibor怎么定价的？

Shibor报价银行团现由18家商业银行组成。报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。每个交易日根据各报价行的报价，剔除最高、最低各4家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:00对外发布。

Shibor是从什么时间开始运作的呢？

2007年1月4日中国人民银行成立Shibor工作小组，依据《上海银行间同业拆放利率（Shibor）实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。全国银行间同业拆借中心授权Shibor的报价计算和信息发布。

Shibor对我们日常经济有哪些影响？

Shibor的意义在于，这是一个了解银行资金是否充足的晴雨表：每当央行上调存准率或者有上调预期时，shibor会有一定幅度的上升。而一旦Shibor下行，意味着银行资金充足，市场偏宽松即有可能是央行进行公开市场操作的结果。这就为投资者在进行市场资金面分析时提供了一个重要的指标。

譬如当shibor持续上升时，说明银行间资金趋紧，市场资金面偏紧缩，这时持有现金的保值能力较强。当shibor持续下降时，表明银行间资金偏宽松，说明此时市场资金较多，现金保值能力不强，此时应该进行投资或消费。

一年期shibor走势图

近期，继22日上海银行间同业拆放利率(Shibor)1年期品种首次赶超1年期贷款基础利率(LPR)后，23日1年期Shibor再涨1.13基点，达到4.3137%，与4.3%的LPR，倒挂程度加大，并且逼近人行的1年期贷款基准利率4.35%。

Shibor与LPR的倒挂一定程度上意味著“面粉贵过面包”，银行间同业资金成本持续上升，对资产端收益率也将造成上行压力。

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Shibor 的作用和意义是什么？ - 知乎

Shibor 的作用和意义是什么？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册银行金融Shibor 的作用和意义是什么？关注者858被浏览212,110关注问题​写回答​邀请回答​好问题 2​添加评论​分享​7 个回答默认排序李淼​​知乎十年新知答主​ 关注Shibor是我国仿照Libor(London Inter Bank Offered Rate,伦敦同业拆借利率)的模式，建立起银行间拆借市场后出现的 上海同业拆借利率。所谓同业拆借，其实就是指银行间互相借钱的行为。银行除上缴或留存一部分存款准备金外，部分银行帐面上会留有超额准备金 ---- 同时一部分银行的帐面上会出现准备金短缺的现象。一旦银行间的超额准备金出现交易市场，那么拆出（贷方）和拆入（借方）便可以在一定利率的基础上进行准备金的借贷交易。而Shibor的形式有隔夜利率，一周利率，隔周利率，一个月利率，3个月、6个月、9个月、12个月利率等等形式，给银行间的拆借提供指导价格。Shibor的意义在于，这是一个了解银行资金是否充足的晴雨表：每每当央行上调存准率或者有上调预期时，shibor会有一定幅度的上升。而一旦Shibor下行，意味着银行资金充足，市场偏宽松 ---- 有可能是央行进行公开市场操作的结果。这就为投资业在进行市场资金面分析时提供了一个重要的指标。发布于 2012-02-22 11:53​赞同 521​​9 条评论​分享​收藏​喜欢收起​Luo Patrick​​知乎十年新知答主​ 关注Shibor的意思@李淼 说得蛮清楚了，我补充一下相关背景。Shibor、伦敦的Libor、美国的联邦基金利率都是一个意思，就是各国的银行间拆借利率。这个利率普通用户接触不多，但是新闻上经常能听见，它确实是金融行业中最重要的利率。金融领域中的利率非常多，有存款的，贷款的，企业债的，国债的，央票的，其他一些乱七八糟的衍生品的。但是从组成成分上分析，都可以拆分为无风险利率+风险溢价。市场上的交易员首先要搞清楚市场的基本无风险利率是什么，再根据贷方的风险高低加一个溢价，就能够知道当前这笔交易大概应该适用什么样的利率。而了解无风险利率最简便快捷的方式，就是看当前的同业拆借利率。在普通的拆借交易中，大银行基本上不会有违约的风险，而且同业拆借市场资金量大，流动性好，随时都能够有交易，不会出现有价无市的情况。所以（除开国债之外），同业拆借大概是最接近无风险的交易，而拆借的利率也就是最方便的模拟无风险利率的一个指标。有了这个指标，很多金融产品才能够定价，顺利的完成交易。新闻上常说的“美联储加息XX个点”，加的息也就是这个利率。它是金融市场的定价基准，美联储只要调整了这个基准利率，其他衍生的交易利率就会随之而变，影响到整个金融市场的动向。发布于 2012-02-22 13:15​赞同 270​​24 条评论​分享​收藏​喜欢

shibor 2w和shibor 1w之差的意义是什么？ - 知乎

shibor 2w和shibor 1w之差的意义是什么？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册银行债券金融利率shibor 2w和shibor 1w之差的意义是什么？[图片]显示全部 ​关注者14被浏览6,080关注问题​写回答​邀请回答​好问题​添加评论​分享​2 个回答默认排序尹小二​金融等 4 个话题下的优秀答主​ 关注你是不是想问{(1+SHIBOR2W)^(14/360)/(1+SHIBOR1W)^(7/360) }^(360/7) -1？这个东西表示了远期的利率水平。并不是直接拿SHIBOR2W减去SHIBOR1W，这俩东西的差值，恕我愚钝，一下子想不起是指什么。

放在你这个例子中，就是表达了目前市场利率水平所隐含的一周以后的1周SHIBOR利率。

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不好意思，我发现一开始写的公式有问题。忘记年化的因素了。。。修改了公式。5.2的14天，5.5的7天，推出的7天后远期7天为4.9。编辑于 2013-11-09 21:30​赞同 2​​6 条评论​分享​收藏​喜欢收起​LEO JIXIANG​商业银行授信/特许金融分析师（CFA ）​ 关注基于pure expectation的看法，市场对未来一周后Shibor 1w的预期完全体现在即期Shibor 1w和Shibor 2w之差上（通过楼上所说的那个公式），所以如果你对市场有不同的见解，并且可以做空的话，你就可以基于自己对yield curve 是steepen还是 flatten的看法，做空长期做多短期，或者做空短期做多长期来获利。发布于 2013-11-08 23:06​赞同 2​​添加评论​分享​收藏​喜欢收起​​

上海银行间同业拆放利率_百度百科

间同业拆放利率_百度百科 网页新闻贴吧知道网盘图片视频地图文库资讯采购百科百度首页登录注册进入词条全站搜索帮助首页秒懂百科特色百科知识专题加入百科百科团队权威合作下载百科APP个人中心上海银行间同业拆放利率播报讨论上传视频算术平均利率收藏查看我的收藏0有用+10上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称Shibor）是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率 [1]。对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。Shibor报价银行团现由18家商业银行组成。报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。中国人民银行成立Shibor工作小组，依据《上海银行间同业拆放利率(Shibor)实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。中文名上海银行间同业拆放利率外文名Shanghai Interbank Offered Rate简    称Shibor开始时间2007年1月4日属    性算术平均利率品    种隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年目录1起源2作用3历史数据起源播报编辑上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称Shibor），从2007年1月4日开始正式运行，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。中国人民银行成立Shibor工作小组，依据《上海银行间同业拆放利率（Shibor）实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。全国银行间同业拆借中心授权Shibor的报价计算和信息发布 [1]。作用播报编辑Shibor促进了货币市场的快速发展。2007年，银行间市场交易总量共计71.3万亿元，较上年增长32.2万亿元，涨幅达到82%。其中，拆借交易总量10.6万亿元，较上年增长395%；回购交易总量44.1万亿元，增长68%，均创历史新高。有报价行参与的拆借交流占总量的94%，回购交易占80%。中长端拆借、回购交易共成交1904亿元，较上年增长101%，各关键期限点均有成交，弥补了货币市场中长端的交易空白。Shibor与货币市场发展已经形成了良性互动的格局。Shibor在市场化产品定价中得到广泛运用。一是Shibor对债券产品定价的指导性持续增强。2007年共发行以Shibor为基准的浮息债券990亿元、短期融资券1376亿元，分别占市场发行总量的18%、41%和97%。二是以Shibor为基准的金融创新产品成交活跃。利率互换285亿元、远期利率协议10.5亿元，同业借款、同业存款和理财产品等约1300亿元。三是票据转贴现、回购业务初步建立了以Shibor为基准的市场化定价机制。四是报价行的内部资金转移价格已经不同程度的与Shibor结合。金融市场正在形成以Shibor为基准的定价群，各种利率之间的比价关系日趋合理、清晰。历史数据播报编辑2013年6月20日，隔夜Shibor利率创下了历史最高点13.444%2015年1月4日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）显示，所有期限品种全线上涨，其中隔夜品种上涨11.20个基点，至3.6400%；7天期上涨24.40个基点，至4.8830%；14天期上涨21.50个基点，至5.5940%。与此同时，银行间质押式回购利率在开盘后却普遍走低。 [2]新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2024 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 百度百科合作平台 | 京ICP证030173号 京公网安备110000020000

一年期 Shibor（1Y）利率为什么长年呆在 4.40% 的位置？ - 知乎

一年期 Shibor（1Y）利率为什么长年呆在 4.40% 的位置？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册银行金融利率上海银行间同业拆放利率一年期 Shibor（1Y）利率为什么长年呆在 4.40% 的位置？1、为什么如此稳定？ 2、为什么是4.40%？ 如下图： 最后一张图为 Shibor ( 1Y ) [图片]显示全部 ​关注者70被浏览8,222关注问题​写回答​邀请回答​好问题​添加评论​分享​7 个回答默认排序匿名用户这个问题关注了这么久也没有人回答，暂且来抛个砖～1. 4.40是个平均后的约数，报价是报到小数点后七位的；2. 一年期利率变化幅度小，甚至小于一个BP(base point).发布于 2013-10-22 00:50​赞同 1​​3 条评论​分享​收藏​喜欢收起​火鸡罗伯特保持一颗好奇心​ 关注偶然看到题主2013年提出的问题，为什么1Y SHIBOR长期4.40%？不知道如今的你是否解决了疑惑。2018年了，1Y SHIBOR还是比3M SHIBOR稳定，SHIBOR实施准则方式也没改变，然而1Y SHIBOR不再长期呆在一个位置，截至昨天，8月10日周五报价是3.244%2013年6月钱荒，隔夜SHIBOR在6月20日曾经到过13.444%，所以这个图看起来很不方便，只看3个月还有1年期便可看出，题主是在阴影方框那个时段提问的。1Y SHIBOR从2012年10月开始趋于稳定，2013年1月21日到当年12月5日，1Y SHIBOR维持4.40%，纹丝不动：中国货币网（www.chinamoney.com.cn）上有SHIBOR简介和实施准则，有兴趣的同学可以自行前往查阅。拿1年举个栗子，有家报价行（xx银行），每个交易日上午10:55前必须要在这个网站上报出利率X（例如4.4000%），当天愿意以4.40%为基准（Act/360的方式），无担保地像银行间市场其他成员拆出资金。并且当日不得互相参考报价。为什么如此稳定？交易中心把18家的价格中，最高4家和最低4家剔除，留10家中间的取算术平均值就是当天的SHIBOR。所以SHIBOR不是实际成交价。我把当时的成交价拉出来看了看，先看个历史图，2006年至今的1Y同业拆借成交利率，蓝色的线是SHIBOR 1Y。顾名思义，当天有成交才有加权成交利率。可以看出点点是越来越密集的，我们先不谈密集的问题，把目光聚焦到题主提问的时刻！2013年银行间市场有250个交易日，只有33天有成交，成交额就别提有多小了（其实我没搜到SHIBOR细分期限的成交额）。这些零零星星的成交价高低变化，可以一定程度反映出资金的松紧程度，但由于交易太少，交易双方我们并不清楚究竟是两家大行、一家大行一家小行、还是两家小行的交易结果，不具有代表性。我们可以对比下另一个极端，2013年的隔夜拆借，成交加权利率和SHIBOR基本重合：1Y SHIBOR价格变化越来越频繁，成交加权利率随时间推进，越来越密集，主要是同业存单发行的影响。2013年12月7日，中国人民银行公告〔2013〕第20号公布《同业存单管理暂行办法》。该《办法》共21条，自2013年12月9日起施行。年度看是这么个增幅（倒序）这些同业存单主要是中小型银行（股份制、城商、农商农合）扩张资产负债 表的工具，因此扩张极快。存单的发行量与日俱增，市场化程度也越来越高，因此其价格越来越有效。这样一来，对于SHIBOR报价行来说，除了昨天的SHIBOR报价、自身的流动性管理需求外，自己发行存单的利率（或AAA CD的利率）也可以作为当天SHIBOR报价的参考。2018年1月1日起的：讲这些是想说明，那年1Y SHIBOR 4.40%没啥意义……编辑于 2018-08-11 20:06​赞同 3​​添加评论​分享​收藏​喜欢

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